LIBOR, sakali nomer anu paling penting dina pasar kauangan, bakal ngaleungit tina sajarah saatos Juni 2023 sareng moal dianggo deui pikeun harga pinjaman.

Dimimitian dina taun 2022, seueur pinjaman hipotik anu tiasa disaluyukeun tingkat injeuman dihijikeun kana indéks - SOFR.

Kumaha SOFR mangaruhan tingkat pinjaman ngambang?Naha SOFR kedah dianggo tibatan LIBOR?

Dina tulisan ieu kami bakal ngajelaskeun naon persisna SOFR sareng naon anu janten perhatian utama nalika ngitung suku bunga anu tiasa disaluyukeun.

 

Pinjaman Hipotik (ARM) anu tiasa disaluyukeun

Kusabab suku bunga anu luhur ayeuna, seueur jalma anu milih pinjaman tingkat adjustable, ogé katelah ARMs (Adjustable-Rate Mortgages).

Istilah "adjustable" hartina suku bunga robah salila sababaraha taun mayar injeuman. atawa sataun).

Contona, 5/1 ARM hartina suku bunga tetep pikeun 5 taun mimiti pamayaran jeung robah unggal taun saterusna.

Salila fase ngambang, kumaha oge, panyesuaian suku bunga ogé capped (caps), misalna 5/1 ARM biasana dituturkeun ku angka tilu-angka 2/1/5.

·2 nujul kana cap awal pikeun adjustment interest (cap adjustment awal).Lamun suku bunga awal anjeun pikeun 5 taun kahiji nyaéta 6%, cap dina taun kagenep teu bisa ngaleuwihan 6% + 2% = 8%.

·The 1 nujul kana cap pikeun tiap adjustment suku bunga iwal nu kahiji (cap pikeun pangaluyuan saterusna), nyaéta maksimum 1% pikeun tiap adjustment suku bunga dimimitian dina taun 7.

·The 5 nujul kana wates luhur pikeun pangaluyuan suku bunga salila sakabéh istilah injeuman (cap adjustment hirupna), nyaéta suku bunga teu bisa ngaleuwihan 6% + 5% = 11% salila 30 taun.

Kusabab itungan ARM pajeulit, borrowers anu teu wawuh jeung ARMs mindeng condong ragrag kana liang!Ku alatan éta, penting pisan pikeun peminjam ngartos kumaha ngitung suku bunga variabel.

 

Naon anu jadi perhatian utama SOFR nalika ngitung laju ngambang?

Pikeun 5/1 ARM, suku bunga tetep pikeun 5 taun kahiji disebut tingkat mimiti, sareng suku bunga dimimitian dina taun ka-6 nyaéta tingkat suku anu diindeks pinuh, anu diitung ku indéks + margin, dimana marginna tetep sarta indéks umumna 30 poé rata SOFR.

Kalayan margin 3% sareng SOFR rata-rata 30 dinten ayeuna nyaéta 4.06%, tingkat bunga dina taun ka-6 bakal janten 7.06%.

Naon sabenerna indéks SOFR ieu?Hayu urang mimitian ku kumaha pinjaman tingkat anu tiasa disaluyukeun.

Di London dina taun 1960-an, nalika inflasi naék, teu aya bank anu daék nginjeumkeun jangka panjang kalayan suku bunga tetep sabab aya di tengah-tengah naékna inflasi sareng aya résiko tibalik anu signifikan pikeun suku bunga.

Pikeun ngajawab masalah ieu, bank dijieun adjustable-rate loans (ARMs).

Dina unggal tanggal reset, anggota sindikat individu agrégat waragad injeuman masing-masing salaku rujukan pikeun laju reset, nyaluyukeun suku bunga ditagihkeun pikeun ngagambarkeun biaya dana.

Jeung rujukan pikeun laju reset ieu LIBOR (London Interbank ditawarkeun Rate), nu mindeng anjeun ngadangu ngeunaan - indéks nu geus referenced sababaraha kali kaliwat nalika ngitung ongkos dipikaresep adjustable.

Nepi ka 2008, salila krisis finansial, sababaraha bank éta horéam cutatan ongkos lending luhur pikeun nutupan nepi krisis waragad sorangan.

Ieu ngungkabkeun kalemahan utama LIBOR: LIBOR dikritik sacara lega pikeun henteu gaduh dasar transaksi anu nyata sareng gampang dimanipulasi.Saprak harita, paménta pikeun injeuman antara bank geus fallen sharply.

Dina respon kana resiko leungit LIBOR urang, Federal Reserve ngawangun Komite Rates Rujukan Alternatif (ARRC) dina 2014 pikeun manggihan laju rujukan anyar pikeun ngaganti LIBOR.

Saatos tilu taun damel, ARRC sacara resmi milih Secured Overnight Financing Rate (SOFR) salaku tingkat ngagantian dina Juni 2017.

Kusabab SOFR dumasar kana laju sapeuting di pasar repo Khazanah-dijieun, ampir euweuh résiko kiridit;sarta eta diitung ngagunakeun harga urus, nyieun manipulasi hésé;Sajaba ti éta, SOFR tipe paling traded di pasar uang, nu pangalusna bisa ngagambarkeun tingkat suku bunga di pasar waragad.

Ku alatan éta, mimitian taun 2022, SOFR bakal dianggo salaku standar pikeun ngabiayaan seueur pinjaman tingkat ngambang.

 

Naon kauntungan tina pinjaman hipotik tingkat adjustable?

Federal Reserve ayeuna dina siklus leumpang laju sarta 30-taun ongkos KPR tetep dina tingkat luhur.

Sanajan kitu, lamun inflasi declines nyata, Federal Reserve bakal ngasupkeun hiji siklus ngurangan laju dipikaresep jeung ongkos KPR bakal balik deui ka tingkat normal.

Upami suku bunga pasar turun di hareup, peminjam tiasa sacara efektif ngirangan biaya pamayaran sareng kauntungan tina suku bunga anu langkung handap tanpa kedah ngabiayaan deui ku milih pinjaman tingkat anu tiasa disaluyukeun.

Sajaba ti éta, gajian tingkat adjustable ogé ilaharna boga ongkos dipikaresep handap salila periode komitmen ti gajian jangka tetep lianna sarta pangmayaran bulanan upfront rélatif handap.

Janten dina kaayaan ayeuna, pinjaman tingkat variabel bakal janten pilihan anu saé.